自营盘动向浮出水面 券商 “抄底”医药股 10大概念股(2)

    随着年报披露渐入高潮，券商自营盘最新动向逐渐浮出水面。据统计，已披露年报的公司中，60家公司前10大流通股东中出现了券商自营盘的身影。从持股所属行业来看，券商自营盘对生物医药股“情有独钟”。

    券商现身60股 持股跑赢沪指跑输深成指

    随着2018年上市公司年报渐次披露，券商自营最新动向逐渐浮出水面。据同花顺数据统计，截至4月3日，已披露年报的1230家公司中，60家公司的10大流通股股东中出现了券商的身影。虽然不排除券商在2019年一季度已有加仓或减仓操作，但从中仍能一窥其投资偏好。

    其中，去年四季度券商自营盘新进个股有新农开发（600359）、安琪酵母（600298）、赣粤高速（600269）、中国医药（600056）、飞荣达（300602）、三诺生物（300298）、鹏鼎控股（002938）、三夫户外（002780）、亿帆医药（002019）、山大华特（000915）、韶钢松山（000717）、神州信息（000555）、北方国际（000065）。

    与此同时，券商自营盘继续对包括横店东磁（002056）、宁沪高速（600377）、长城汽车（601633）、药明康德（603259）、三维工程（002469）、嘉凯城（000918）、正海生物（300653）、东风汽车（600006）、盈趣科技（002925）、重庆百货（600729）、迪马股份（600565）、安利股份（300218）、兴蓉环境（000598）、吉林敖东（000623）等14个股进行加仓操作。

    有增就有减，数据显示工业富联（601138）、盛屯矿业（600711）、太龙药业（600222）、渤海轮渡（603167）、龙星化工（002442）、海能达（002583）、中储股份（600787）、隆华科技（300263）、通策医疗（600763）、飞科电器（603868）、齐心集团（002301）、海峡股份（002320）、西藏药业（600211）、科华生物（002022）、宜安科技（300328）等家公司遭险券商减持的公司。

    从持股比例来看，券商持有飞科电器（603868）、光电股份（600184）、吉林敖东（000623）、飞荣达（300602）、吉电股份（000875）、齐心集团（002301）、正海生物（300653）、三维工程（002469）、华电国际（600027）、龙星化工（002442）、药明康德（603259）、嘉凯城（000918）、三诺生物（300298）、神州信息（000555）占公司流通比例超过2%.

    从走势上看，截止4月3日，2019年以来这60家券商重仓股平均涨幅达40.18%，跑赢同期沪指（28.97%），不过跑输给深成指（42.83%）、中小板指（41.39%）及创业板指（41.39）。其中，银河证券重仓持有的银星能源（000862）今年以来累积涨幅分别达130.07%.此外，太龙药业（600222）、北方国际（000065）、迪马股份（600565）、达刚路机（300103）、卫星石化（002648）、山大华特（000915）、隆华科技（300263）、长城汽车（601633）、三夫户外（002780）、宜安科技（300328）、鹏鼎控股（002938）等18家公司涨幅超过50%.

    偏爱“吃药”

    按所属行业看，券商重仓的60家公司主要集中于生物医药（13家）、电子（8家）、化工（6家）、公用事业（5家）、交通运输（5家）、有色金属（4家）这些行业中，其他行业上榜公司均不到3家。由此不难看出，券商自营盘对生物医药股情有独钟。

    相关统计数据显示，医药股2018年上半年逆市上涨，创出历史次新高；下半年，以长生生物疫苗事件为导火索，行业负面事件频发，加上国家带量采购试点为核心的政策出台，行业增速明显放缓，医药市场信心和热情频遭打击，估值创下自2015年以来新低。由此来看，券商在去年四季度“抄底”了医药股。

    华泰柏瑞医疗健康基金经理徐晓杰认为，去年四季度医药股的下跌给今年低位布局优质医药公司提供了很好的机会。从中长期来看，国家对医药行业的“顶层设计”是明确的，医药消费升级也是毋庸置疑的，未来三到五年有一批医疗企业可以穿越经济周期。“在当前估值水平下，医药板块2019年的绝对收益空间比2018年要大，今年医药板块相比去年头部效应更明显。”

    此外，中国社会人口老龄化已经是不争的事实，在这个长期背景下，大家都在思考如何抓住医药行业实实在在的投资机会。在深度人口老龄化情况下，慢性病、恶性肿瘤等疾病发病率大幅提高。目前我国许多疾病的规范治疗率都在20%左右，未来这个比例会提升到60%-80%，也就是说医疗需求有2倍以上的提升空间。考虑到国内医疗需求和消费能力的叠加效应，医药行业的长期投资机会是显而易见的。

    “人口老龄化进程的加快、二胎政策的放开、人均可支配收入的增加、健康意识提升推动医药消费升级，医药行业发展的长期驱动力正在逐渐加强，中长期而言，医药行业增长的确定性仍然较高。医药板块的绝对估值与相对估值均处于历史较低水平，目前时点上，医药行业仍然具有显著的结构性机会。”券商分析师对记者表示。

    东兴证券认为，医药行业估值仍处在低位，具备修复空间。持续看好板块具备结构性机会，本周科创板受理企业陆续公示，持续看好包括创新药、创新器械、创新药服务商在内的创新题材个股，同时即将迎来财报多发季，部分业绩高增长估值高弹性个股机会来临。放眼中长期，重点关注不易受政策扰动的行业龙头及细分领域龙头。

    值得一提的是外资也看上国内的医药股。数据显示，在3月MSCI公布的A股新名单中，医药股数量最多为49只（占比高达11.6%）。其中，新增医药个股为31只，占总新增个股的比例为16.6%.分析人士指出，由于中国正在急速进入老龄化社会，未来十年，医药行业的增速将是可期的。

    诺德基金医药行业高级研究员闫永正通过人口总量、人口结构、医药卫生总费用GDP占比等数据，对行业进行了测算。他分析，美国人口仅为我国的四分之一，而他们的医疗总支出是我国的4倍，由此可见我国的医疗支出还有很大的空间。

    而从人口结构来看，我国处于人口老龄化的起步阶段，未来30年我国医药市场将迎来爆发式扩容。而从医疗卫生总费用的GDP占比来看，美国卫生总费用支出GDP占比17%，发达国家平均13%左右，我国2016年的占比仅为6.7%，想要达到发达国家平均水准需要翻一倍，因此预计到2030年左右，我国医药卫生行业整体扩容可能达到3-4倍。