新中产的财富劫：让你血本无归的15种投资陷阱(8)

　　众筹作为一种基于互联网渠道的股权融资模式，主要面向普通投资者。根据相关数据，目前众筹平台数量已经由快速增长转为快速下降。2016年底达到峰值532家，2017年底已经不足300家，2018年只有100多家。众筹快速遇冷一个重要原因是一般众筹方比较多，投资者对公司经营、分红等问题并没有足够的话语权。融资公司可以很轻易的对关联方进行利益输送甚至是进行虚假融资。在众筹领域出现了众多投资骗局，给投资者带来了很大的损失。目前由于经营方和投资方双方信息的不透明、融资款的监管等众多问题没有得到很好的解决，多家众筹平台包括京东众筹在内已经实际退出了股权众筹这个领域。

　　在众筹领域的骗局主要有三种。第一种是领投方与项目方联合套利。目前众筹流行“领投+跟投”的众筹模式，也就是由专业天使投资人领投，普通投资者跟投的方式，一般采用“同进同出”的方式来保证普通投资者的收益。这样既降低了领头人的风险，又为普通投资者避免了审核和挑选项目的时间成本。但是一旦出现领头人和融资方串通的情况，普通投资者的合法权益就无法得到保障。成都猿团科技就是一个典型的例子。公司成立之初便以“获得蒋涛投资”为卖点相继获得36氪两轮众筹，分别为200万、500万。最终的结局却是公司创始人谢恩明在公司遭遇经营困境、拖欠多名员工工资后跑路。

　　在对该公司“扒皮”的过程中，可以很明显的看到四个问题。一是股份分配极为随意。在银行提供的财务流水中，可以看到极客帮投资60万却没有任何股份，蒋涛并未投资但却占有5%的股份。二是领投方极客帮通过领头身份以200元的成本拿到20%的项目收益，然后将另外的60万单独打给公司。这样操作的结果就是，极客帮仅有200元的出资份额受“同进同出”条款的限制。三是领投方和平台方负有的尽调职责缺失。公司创始人谢恩明于2014年、2015年两次被列入“被执行人名单”。而这一情况普通投资者却并不知情。

　　图表21  猿团科技创始人谢恩明被列入“被执行人名单”信息列示

　　资料来源：中国裁判文书网，如是金融研究院

　　图表22  关于猿团科技创始人谢恩明的执行裁定书信息

　　四是项目方不靠谱。根据相关媒体报道，36氪众筹投资人所建立的有限合伙企业对猿团公司账户的投资打款在公司账户短暂停留后当天直接转入谢恩明个人账户中，总额超过50万元，操作极不规范。

　　图表23  猿团科技公司账户资金流动信息

　　第二种是不当使用融资款。比如人人投起诉排骨诺米多事件，排骨诺米多利用融资款租赁的房屋出现平房变楼房，产权归属不明的问题。与此同时所付租金明显高于周边。排骨诺米多所租房屋的均价在13元/平米，而所在区域租赁均价仅为6元/平米，最终双方经法院判决解除了合同。

　　图表24  排骨诺米多被人人投列入企业黑名单

　　第三种是进行虚假融资。这一类众筹项目直接以假的项目实体进行融资，2015年假冒“三番服饰”的项目发起人不仅伪造公章、品牌授权书，发起成立的众筹店在开业之后所披露的财务数据均为虚假数据。在诈骗行为被发现之后私下进行资产转移。目前投资者出资款供给242万元由人人投平台进行先行垫付并由人人投代全体投资人对三番服饰违约行为进行诉讼处理。

　　图表25  假冒“三番服饰”的项目信息