新中产的财富劫：让你血本无归的15种投资陷阱(7)

　　另一方面存在的问题是基金经理与利益关联方进行利益输送。这里所说的向利益关联方进行利益输送主要有5种形式。一是基金通过频繁交易向券商股东缴纳高额佣金，进行利益输送。某基金支付给券商股东的佣金高达佣金总和的22.6%，虽然低于证监会30%的上限规定，但是仍然有很大的利益输送嫌疑。二是基金公司利用新产品向老产品进行利益输送。很多时候基金为了保证标杆产品的收益率，会通过发行新产品拉升股价，向标杆性的老基金产品进行利益输送。三是基金经理与外部人员勾结，高买低卖，进行利益输送。之前某基金公司旗下多只基金屡次进行“逆市”操作，基金净值大幅下跌，给投资者造成巨大损失。

　　图表19  基金公司利益输送方式

　　（十一）信托投资陷阱

　　在2014年中诚信托延期兑付之前，信托一直是刚兑的代名词，正规信托投资基本无风险，所以假借信托之名发布虚假产品的金融诈骗案件时有发生。如2016年3月美的集团下属合肥美的冰箱公司遭遇信托诈骗，购买的7亿名为“财通资产-创赢1号单一客户专项资管计划”的理财项目，由“农业银行成都武侯支行”出具兜底函，借道上海财通和渤海信托，最终流向3家借款公司，但无论是银行兜底函、行长盖章，还是资金流向的3家公司授信资料均由“客户经理”陈某非法私刻公章伪造。还有不少信托公司名称被盗用，如2018年上海信托的官方APP的名称、logo被冒用，诱使投资者下载以假乱真的“上海信托APP”、购买虚假金融产品进行金融诈骗。

　　自从信托刚兑被打破后，通过正规信托渠道投资的违约事件时常发生，信托投资陷阱也逐渐显露。 最常见的是自融自保，如2017年到期的“四川信托-川诺2号集合资金信托计划”承诺延期半年兑付，但是到期快一年才兑付了15%。这笔信托资金是用来认购的上海觅玺投资股份，而四川信托是上海觅玺的第二大股东。这只信托以事物管理型类信托运作，外聘了投资顾问作为信托财产的实际管理人，四川信托不参与财产管理。但外聘的投资顾问北京圆融通是上海觅玺的发起人之一，整个计划从信托方到融资方全都是关联方。

　　（十二）大宗商品投资陷阱

　　在中国境内，只有大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、中国金期货交易所、上海黄金交易所这五家交易所是国务院和证监会批准成立的正规交易所，其他则均为地方政府或者商务部此前批准的交易所和一些非法交易所。

　　大宗商品平台骗局主要有两种。一种是利用平台知名度进行诈骗。这一类平台一般有地方政府或者名人背书，天然对投资者具有很高的吸引力。这其中影响最大的就是昆明泛亚有色金属交易所，它通过自买自卖，操控平台价格，使泛亚价格比现货市场高25%-30%，并且每年上涨约20%。这只是为了让泛亚价格永远高于现货市场价格，因此永远不会有真正的买方，并没有带来实际增量资金；而交货商也因此不需补交保证金，投资者年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金，这种骗局的最终结局只有崩盘。2015年12月昆明泛亚兑付困难，涉及22万人超过430亿元资金。

　　图表20  泛亚模式图解

　　另一种是利用微信、QQ等社交软件进行违法平台推介，诱使投资者在违法平台上进行交易。这种骗局还比较初级，第一步，一般是由陌生的美女添加投资者为好友，然后通过朋友圈或话术交谈引入黄金、原油等交易平台。第二步，是为投资者介绍投资老师并在老师的带领下进行操作，一般投资者在初始阶段都会有比较小的收获。第三步，一旦当投资者尝到平台的甜头，就会由于平台的后台操纵进入亏损阶段，如果不能及时离开，投资者的亏损将会继续扩大，绝无翻本的一天。

　　（十三）众筹陷阱