新中产的财富劫：让你血本无归的15种投资陷阱(6)

　　（九）股票投资陷阱

　　股票投资陷阱主要分三种：一种是单纯通过多账户操作拉高股价吸引散户高位接盘然后再出货。根据证监会对某些所谓游资及相关股票的调查结果可以看出，操纵者主要利用大量账户和资金进行对敲对倒、虚假委托吸引投资者追涨，达成趁机出货的目的。

　　2018年8月证监会对5宗个人操纵精华制药、百川股份、红宇新材、福昕软件等股票的违法行为处以接近10亿元的罚款。以精华制药为例，2015年1月到2月，高某16个账户大量买入精华制药，通过连续交易、盘中拉抬等方式拉高股价，涨幅高达66.67%。5月24日复牌后，高某采用大额封涨停的方式操纵股价制造九个涨停板，涨幅高达135%，随后高某卖出所持股份。从2015年1月到7月期间，整个账户组非法获利接近9亿元，涉案资金规模高达20亿元。

　　图表17 精华制药股价走势

　　第二种是通过“高送转”等利好消息或者热点题材拉升股价然后出货获利。2017年初根据法院的通报判决显示，号称涨停板敢死队的某徐姓大佬组织实施了13起证券交易操纵行为，被处以110亿罚金。在2010-2105年间，徐某通过与上市公司的董事长或者实际控制人合谋的方式操纵股票，非法获利93.38亿元。徐某获得低成本筹码的主要的方式一是通过二级市场买入或大宗交易接受公司股东股份。然后由上市公司董事长或者实际控制人控制上市公司择机发布“高送转”等利好消息，引入“乙型肝炎治疗性疫苗”、“机器人”、“泽熙产品举牌”等热点题材，在高位通过出售股票获利，并按照事先约定的比例与上市公司股东分成。二是认购非公开发行股份。解禁后择机伙同上市公司实际控制人发布“高送转”等利好消息，引入“影视文化”、“互联网金融”等热点题材，在拉升股价后抛售获利。

　　第三种是利用自身的市场影响力，散布虚假消息引诱散户拉升股价然后再高位出货的方式。比如之前某证券节目主持人在其微博、博客“午间解盘”栏目视频中公开评价、推荐“佳士科技”等39只股票共46次，在推荐前使用其控制的账户组买入相关股票，并在荐股后的下午或次日集中卖出，违法获利共计4310万元，最终被证监会处罚1.29亿元。

　　图表18  某证券节目主持人违法获利涉及股票情况

　　（十）基金投资陷阱

　　基金投资的问题在于基金经理和基金投资人立场的不同，存在很强的道德风险。基金经理手中掌握大量资金，可以轻易的影响股价，不论是拉升股价还是进行利益输送都有相当大的难度被查到。这就导致一方面，基金经理老鼠仓案频发。这种基金经理在基金建仓前，提前买入相关股票，待基金建仓完毕拉高股价后再出售手中股票获利的案件一直层出不穷。比如自2009年1月起，原长城基金经理韩刚利用任职优势先于或同步买入、卖出相同个股。最终韩刚被判处有期徒刑1年，罚款31万，成为第一位因为利用未公开信息被追究刑事责任的基金从业人员。原博时精选基金经理马乐买入与基金相同股票等76只，成交金额高达10.5亿元，从中非法获利1883万余元，是当时国内最大的“老鼠仓”案。