今日最具爆发力六大牛股（3月7日）(2)

　　产量假设:随着广西盘龙矿技改项目和澳洲波多西/银峰项目逐步完成，2013、2014年铅锌精矿产量增幅分别为17.4％和5.8％；铅锌冶炼产品稳定在22万吨左右。

　　价格假设:中性考虑，预计2013、2014年铅锌均价分别上涨4.8％和5％。

　　敏感性分析:经过对铅锌价格的敏感性分析可以得到，铅锌均价每上涨10％，公司业绩增厚33％。

　　预计2012--2014年公司分别实现营业收入165.01亿元、205.02亿元和224.16亿元，实现净利润4.43亿元、6.24亿元和8.08亿元，实现摊薄每股收益0.21元、0.30元和0.39元，动态PE分别为43倍、30倍和23倍。公司具有丰富的海外并购经验，管理层思路明晰，且矿产铅锌产量逐步放量，公司对铅锌价格敏感性强，上调公司至“强烈推荐”评级。