券商齐喊新一轮上涨 下周A股或现三大确定性主题(2)

　　中信建投认为，市场在经过3月份的调整之后，在4月份会重新开始新一轮的上涨，主要基于两点：一个是长端信用利率AA-在3月的最后一个周末持续下降，即信用宽松的过程还是在逐步推进；另一个是3月PMI的数据远超预期，中国经济实际上已经处于一个触底反弹的前夜。因此，二季度市场还会持续上涨，上涨至3200点到3500点的区间，蓝筹方面机会可能会多一些。

　　安信策略研报认为，目前阶段的增量资金的重要部分将来自于保险的补仓，前期涨幅有限的价值蓝筹股也将成为重点关注对象。综合考虑一季报、经济金融数据及预期、市场此前表现，增量资金，在当前环境下，前期涨幅较小的价值蓝筹股会有一轮补涨行情，这可能会造成指数上涨，但多数个股赚钱效应有限的局面。

　　突发事件惹火这个板块

　　两大潜在主题投资机会可关注

　　盐城的一声巨响，连锁反应持续发酵，彻底关闭响水化工园区的消息近日传出，以及《江苏省化工行业整治提升方案》紧急发布，到2020年底全省化工企业数量减少到2000家，2022年不超过1000家，更是令金融圈炸开了锅，二级市场升温。

　　随着染料价格直线飙升，染料龙头股浙江龙盛近10个交易日股价翻倍，市值增加377亿元。更有网友表示，要周末卖房，周一全仓买浙江龙盛。

　　申万宏源证券分析师宋涛表示，过去国内对化工生产监管宽松，中小企业通过节约安全环保投入换取较好的盈利空间，并且行业扩产无序，对市场价格和盈利能力扰动较大，周期波动频繁，同时也导致了安全环保事故频发。未来随着“退城入园”的加快推进以及园区认定标准的进一步提高，安全环保高要求推动化工产业集约式发展，不合规的中小企业加速淘汰，行业集中度向龙头提升，同时新增产能审批严格，扩产节奏将逐渐有序可控，龙头对市场的话语权将逐渐增强，产品价格和盈利能力波动性减弱。同时行业龙头通常具备产业链一体化优势，技术成本行业领先，长期有望获得估值溢价。

　　宋涛建议，关注园区一体化龙头企业：万华化学、华鲁恒升、鲁西化工；产业链一体化龙头企业：扬农化工（菊酯等农药产业链）、浙江龙盛（染料产业链）、巨化股份（氟化工产业链）、龙蟒佰利（钛白粉产业链）、三友化工（氯碱粘胶产业链）、中泰化学（氯碱粘胶产业链）、金禾实业（食品添加剂产业链）、新和成（维生素、香精香料产业链）。

　　除此之外，4月还有什么主题投资机会呢？

　　招商证券首席策略分析师张夏表示，在主题轮动、补涨过程完成后，市场资金将继续聚焦具备确定性和弹性的领域：

　　一是科创板主题，可围绕硬科技（集成电路、云计算、人工智能、创新药、大数据）、创投类，新增上市公司子公司科创映射主线展开。

　　二是区域类主题，国际合作高峰论坛将于4月下旬在北京举办，建议关注一带一路概念，可关注港口航运、建筑建材、机械等行业龙头。

　　中信证券研报表示，市场已经从政策和流动性驱动的估值修复提前转向经济复苏预期驱动。预计二季度经济仍存下行压力，但市场在“高温”之下会选择性地反映乐观因素，当前的行情轮动靠复苏预期驱动而不是实际数据验证。受益经济复苏且前期滞涨的行业存在补涨机会，建议重点关注家电、汽车、博彩、铝、铜、石油石化和银行板块。

责任编辑：史考