【重磅财经前瞻】科创板首批25家公司开市交易 半年报密集披露期来临(2)

　　资料显示，神马电力公司从事电力系统变电站复合外绝缘、输配电线路复合外绝缘和橡胶密封件等产品的研发、生产与销售。目前，公司是国际知名的电力系统复合外绝缘产品研制企业与国内电力设备用橡胶密封件龙头企业。

　　小熊电器成立于2006年3月，是一家以自主品牌“小熊”为核心，运用互联网大数据进行创意小家电研发、设计、生产和销售，并在产品销售渠道与互联网深度融合的“创意小家电+互联网”企业。

　　柯力传感是目前中国最大的称重元件公司。企业专业研制和生产健康秤、脂肪秤、厨房秤、高精度称重传感器、称重仪表、电子称重系统和分析仪器，年生产能力达到100万台健康秤、脂肪秤、厨房秤、300万只传感器、50万台称重仪表、1500台(套)称重系统和2万套分析仪器。

　　二。 机构看后市

　　：预计短线围绕2900点震荡整固

　　多国央行降息的举措提振全球资本市场普遍上扬，投资者对于美联储降息的预期再度提升，随着美元价格的持续走低，国际大宗商品价格，原油，黄金以及人民币等资产显著攀升。

　　下周一科创板即将正式登场，投资者均翘首期待科创板的成功上市能否带动主板市场再现辉煌。预计沪指短线围绕2900点震荡整固的可能性较大，创业板市场短线围绕1500点小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注、黄金以及板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

　　：科创板将对成长板块有较强的带动作用

　　韩国央行将关键利率降低25个基点至1.5%，为三年来首次降息，市场预期维持1.75%不变。全球性量化宽松为我国实施宽松的货币政策创造环境。同时，降息的背后是经济下行的确认，将会推动黄金等避险资产价格上行，带动黄金股的走势。

　　建议关注成交额逼近3000亿附近之后的再布局机会。近期首批科创板上市公司对资金面的影响可能被高估，上市之后的共振效应有望带动成长板块同步走强。趋势性机会需等待7月重点关注政治局会议对于去杠杆等方面的定调。行业层面，预计科创板将会正式开始交易，对成长板块有较强的带动作用。行业极端分化的状态也在维持。从反转角度看目前钢铁、、商业贸易和建筑装饰等行业成交占比接连创出多年的新低，关注基本面是否能出现扭转偏差预期的机会。

　　：3季度利率债仍有做多机会

　　6月个别数据高增有单月特殊因素，3季度会重新回落，但整体下行速率已经明显放缓，进入探底阶段。下半年汽车销售和地产销售可能出现库存周期底部，消费增速会比上半年稍有好转，基建有小幅改善空间，地产投资回落但施工韧性较强，制造投资大致是经验底部区域。

　　在稳增长、稳就业的权衡下，预计3季度逆周期政策将重新加码，但力度弱于1季度。中性情形下，经济增速有望在3季度中后期阶段性企稳。3季度名义GDP可能再度回落探底，但实际GDP与2季度持平的可能性较高，由此2季度可能是年内的底部左侧。

　　基于以上结论，短期内股市较难重现1季度无差别的估值修复行情，可能性更高的情形是后续部分行业景气度见底，科创板阶段性提升新一轮改革政策的释放预期，市场将更加以业绩基本面为主线。当前应重点跟踪行业，观察景气度见底和持续上升的信号，关注早周期行业。

　　对于利率，经济将从4-5月的类滞胀回归衰退象限，叠加随海外降息而强化的国内降准或定向降准预期，3季度利率债仍有做多机会。重点关注7月下旬关于逆周期政策和金融供给侧改革的表态，以及7月底美联储议息会议的决定和国内公开市场操作的响应方式。